李在镕访华释放重要信号，三星豪赌中国能否扭转颓势?

3月23日,中国发展高层论坛2025年年会在北京拉开帷幕。本届论坛为期两天,主题为“全面释放发展动能,共促全球经济稳定增长”。来自国际组织、世界500强跨国企业,以及全球工商界的100多位外方代表参加了今年的论坛。

三星李在镕压力下访华,加码中国市场

在本届CDF举办之前,高通公司总裁兼首席执行官安蒙(Cristiano Amon)、三星电子会长李在镕(Jay Y. Lee)访问了国内一线电动车工厂。据Digitimes Asia报道,三星电子此前曾暂停向国内一线电动车制造商供应OLED面板,但近期态度发生显著转变。这一调整的时间点尤为微妙——三星会长李在镕此次访华正值其向公司高层发出“三星正处于生死存亡关头”的警示之后,凸显其对中国市场的战略调整。

李在镕此次中国行恰逢其因不当合并与会计造假案二审被判无罪之后。外界猜测,接下来,李在镕可能会扩大在全球范围内的活动,以推动三星集团的进一步发展。

中国不仅是三星半导体的关键生产基地,也是其消费电子、显示面板的重要出口市场。韩国媒体分析认为,李在镕此次访华的核心目标之一是强化三星在中国的业务网络,尤其是在全球供应链重组、地缘政治不确定性增加的背景下。

三星的2024年财报显示,其对华出口额为64.9275万亿韩元,超过同期对美出口额61.3533万亿韩元。三星扩大在华市场份额,能够更好地满足其产能释放需求,同时为其全球业务增长提供重要支撑。然而,三星需要在技术创新、产品差异化和成本控制等方面不断提升实力,以应对中国本土厂商的竞争,进一步巩固其在中国市场的地位。

经营压力与日俱增,韩国芯片企业遭遇“滑铁卢”

尽管三星逐渐意识到中国市场的重要性,但其在华业务近年面临显著挑战,三星进行了一系列战略收缩与转型。2023年起,三星关闭了其在中国的多家手机及半导体工厂;2024年9月,三星在中国的偏光片资产被出售给诺延资本和恒美光电;2025年2月,昆山三星电机有限公司完成清算工作。在混合键合技术等新兴技术领域,三星创新能力有限,不得不与中国存储厂商合作。

根据三星发布的2024年财报,三星电子在全球DRAM市场的占有率从上年的42.2%下降到41.5%,在全球电视市场的占有率从上年的30.1%下降至28.3%,在全球智能手机市场占有率也从19.7%降至18.3%。三星为外部客户生产芯片的代工业务也遭受了数十亿美元的损失。数据显示,三星目前拥有467万股东,其股价去年暴跌近三分之一,成为全球表现最差的科技股之一。

在中美博弈持续升级的背景下,业务遍布全球的三星正面临越来越复杂的战略平衡难题。根据1月22日美国参议院收到的各企业行贿申报内容,2024年,三星集团在美国政界游说的支出高达698万美元。这其中不乏资助对中国半导体持强硬立场的议员。

有公开资料显示,韩企代表三星曾支持美国国会众议院“中国特设委”前任主席、威斯康星州前联邦众议员迈克·加拉格尔。迈克·加拉格尔曾提出强烈呼吁,要求拜登政府对中国的经济胁迫采取强硬立场,敦促商务部将长鑫等中国半导体头部企业列入实体名单,并严禁美国技术流入其关联企业。

值得关注的是,三星电子正将大宗DRAM市场作为战略重心,这无疑加剧了中国存储企业的竞争压力。然而,中国不仅是全球最大的DRAM消费市场,更在服务器等领域展现出强劲的需求增长。面对这一独特的市场机遇,中国存储厂商如能把握全球产业链重构的契机,通过技术创新和产业链协同实现突破,或将在全球存储市场赢得更大的话语权。

除三星以外,SK海力士同样面临多重经营压力,业务表现显著下滑。2023年第二季度,SK海力士净亏损达2.9879万亿韩元,同比由盈转亏。2025年初,其HBM芯片出口额环比暴跌29.8%,创下近两年最大跌幅,引发市场对其AI存储业务前景的担忧。此外,公司CMOS图像传感器(CIS)业务因长期亏损(2023年市场份额仅4%)于2025年3月正式关闭,被迫退出该市场竞争。股价方面,2025年1月单日暴跌11%,近一个月累计跌幅达17%,反映投资者信心严重受挫。

当中国半导体自主化进程不断加速,韩国企业需要重新思考:昔日的“技术换市场”策略,是否还能在这个变革的时代继续生效?这场关乎生死的转型,将决定韩国半导体产业未来十年的全球地位。