港股迎来做多窗口期,哪些个股具备走牛潜力?

2024-04-26 19:27:21.0 来源:

本周以来,港股市场表现亮眼,引燃了沉寂已久的市场情绪。wind显示,4月22日至今日收盘(本周内),恒生科技指数涨幅13.43%,恒生指数涨幅为8.8%。盘面上,腾讯控股、联想集团等科技股强势上扬,成为引领市场升温的主力。

一片繁荣中,港股这波上涨行情的动因是什么?当前行情能否持续?哪些资产更具配置价值?

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港股迎来做多窗口,恒生科技创年内新高

通常而言,资金、政策、基本面是驱动市场上涨的核心要素,当前市场普遍认为,本次港股大爆发背后,多重因素齐发力的结果。多家券商机构也指出,站在当前时点,经历较长一段时间调整后,低估值叠加基本面复苏、流动性边际好转等因素,港股今年表现值得期待。

从资金面来说,香港市场作为离岸金融市场,市场流动性不仅取决于内地资产和经济的表现,还受全球资金流向的影响。当前,国际资本在海外主要经济体货币降息预期推迟情况下,已经将投资目光转向以香港为代表的亚太地区市场,带动了港股投资机会。中信建投分析认为,外资回流是近期港股上涨的核心驱动力,去年下半年港股的最大压制为外资系统性流出转向日本,近期随着日本央行加息,外资在亚太地区的配置重心转向港股,推动港股流动性得到大幅改善。

此外,代表内地资金的南向资金持续净流入港股,成为推动市场回暖的重要推手,数据显示,近一年来南向资金净买入港股金额超过2000亿港元,近一个月净买入额超过740亿港元。南向资金大幅增长,进一步巩固了港股的上涨趋势。

在政策层面,证监会发布的5项资本市场对港合作措施,内容包括放宽ETF产品范围、将REITs纳入沪深港通、支持人民币交易柜台纳入港股通、优化基金互认和畅通上市融资渠道等利好规定。新规推动下,内地和香港市场的互联互通机制进一步畅通,助推香港资本市场引入资金活水,提升流动性。

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从基本面来看,港股上市公司大多来源于内地,随着经济向好,港股市场盈利预期有望改善,进一步带动市场乐观情绪。国泰君安证券对此称,我国经济表现是影响港股的另一个关键因素,年初以来PMI和贸易数据总体好于预期,在一定程度上有利于稳定投资者的信心。

除此之外,港股在过去几年颓势下,估值长期处于底部,具有较高配置性价比,为市场提供了良好的布局机会。

整体来看,多重要素推动下,港股市场吸引力正在增强,其长期投资价值也获市场看好。对此,外资投行瑞银将港股评级上调至“超配”;中信建投强调称,在外资回流和内资流入增加的双重驱动下,港股有望延续涨势,当前港股具有较高的配置价值,今年港股最佳的做多窗口已经到来。

AI机遇引领,高成长性绩优股彰显配置价值

港股整体大盘向好,哪些板块及个股值得关注?从市场表现来看,今年以来高息股和科技股成为市场投资主线,特别是科技股,在AI技术热潮下,市场景气度持续上行,这波港股上涨行情中,恒生科技指数更是创年内新高,领涨市场。

联想集团作为恒生科技指数十大权重股之一,是引领市场上涨的主力军,数据显示,截至今日收盘,联想集团近一周上涨了10.12%,报收9.03港元。联想集团强劲上涨背后,是市场看好其韧性增长能力和锁定AI的战略布局下,具备的长期成长潜力。

目前,从基本面表现来看,联想集团的发展以高度韧性展现了其经营的稳健性。财报显示,截至去年底的财年,联想集团三大业务中,IDG智能设备业务在智能设备市场整体复苏前率先恢复增长,其中PC业务以高于市场整体的增速,市场份额稳固在全球第一,手机和平板业务也展现出强劲增长态势,销量均远超市场平均增速20个百分点以上。

联想集团的ISG基础设施方案业务则发力AI基础设施增长机会,在存储、边缘计算等方面业务表现优异,助力其跻身AI基础设施市场全球三甲。SSG方案服务业务中,联想集团的数字化办公、混合云、联想臻算、边缘计算和可持续发展等通用解决方案不断取得突破,推动该业务板块营收和运营利润双双创新高。

在AI带来的巨大机遇中,联想集团立足AI,布局混合式AI未来,将三大业务聚焦于AI内嵌的智能终端、AI导向的基础设施和AI原生的方案服务。其中,联想集团AI内嵌的智能终端前瞻AI向端侧下沉、智能终端向AI终端升级的趋势,打造了“一体多端”战略,推出“联想小天”个人智能体,并以此为核心,蓄力AI PC、AI手机、AI平板电脑和AIoT等智能设备的加速落地。

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值得关注的是,AI PC作为电子板块备受关注的创新产品,将推动PC行业加速换新,打开更大的市场空间和成长景气周期。而联想集团在AI PC领域,领先于行业进展,已推出了中国市场首个真正意义上的AI PC系列产品,在AI PC前景预期下,联想集团作为港股唯一的AI PC标的,展现出一定稀缺性,其投资价值也进一步凸显。

AI导向的基础设施业务,则基于AI算力、存力的高需求,是当前市场公认的确定性最高的方向。联想集团基于异构算力发展方向,以万全异构智算平台为核心,构建了包含服务器、存储、数据网络、软件及超融合、边缘基础设施产品和方案为主的“一横五纵”的AI基础设施体系,致力于为市场提供可靠丰富的AI基础设施。在AI发展潜力下,开源证券指出,今年二季度,普通服务器有望复苏,AI服务器将放量,联想集团的该业务板块增长动能强劲。

联想集团的AI原生的方案服务则紧跟数字经济浪潮,发力产业数字化,开发和部署混合式AI解决方案及服务,通过助力千行百业的企业实现AI驱动的智能化转型,为其业绩进一步增长增添更多动能。

总体来看,当前的港股市场在多个利好要素推动下,市场信心增强,而以联想集团为代表的科技股,长期成长潜力大,投资价值值得关注,近期中金公司、华泰证券也纷纷给予联想集团“买入”评级,其中华泰证券给出目标价11.56港元,较目前价位仍有上行空间。

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